Waarom stijgt of daalt de goudprijs?

De goudprijs is een boeiende indicator van economische en geopolitieke ontwikkelingen over de hele wereld. Net als valuta fluctueert de prijs van goud dagelijks, wat leidt tot speculatie, investeringen en natuurlijk discussie.

Maar wat drijft deze veranderingen precies? In dit artikel gaan we dieper in op de dynamieken die de goudprijzen beïnvloeden en onthullen we de vele factoren die bijdragen aan de op- en neergaande bewegingen van dit kostbare edelmetaal.

De goudkoers

De koers van goud wordt beïnvloed door een verscheidenheid aan factoren en wordt meestal uitgedrukt in Amerikaanse dollars per troy ounce (31.1034768 gram). De belangrijkste koersen die vaak gevolgd worden zijn de London Gold Fixing, de Kitco goudkoers, en de Reuters goudkoers.

• London Gold Fixing: de London Gold Fixing is een benchmark prijs die tweemaal daags wordt bepaald door enkele grote banken die deel uitmaken van de London Bullion Market Association. Deze prijs wordt gebruikt door producenten, consumenten, investeerders en centrale banken over de hele wereld als referentie voor de prijs van goud.
• Kitco: de Kitco koers wordt vaak gebruikt door retail investeerders en is bekend voor het real-time bijhouden van goudprijzen. Kitco biedt updates over goudkoersen gedurende de handelsdag. Deze koers is zeer nuttig voor kleinere marktdeelnemers die actuele prijsinformatie nodig hebben om snelle beslissingen te nemen.
• Reuters: wordt vastgesteld op basis van de verzamelde gegevens van verschillende markten, en staat bekend om zijn betrouwbaarheid en objectiviteit. Reuters biedt een uitgebreide dekking van de wereldwijde goudmarkten, wat het een essentiële bron van informatie maakt voor financiële professionals en beleggers die diepgaande analyses en marktinzichten zoeken.

Elk van deze koersen heeft zijn eigen kenmerken en belang, afhankelijk van de behoeften van de marktdeelnemers, van grote instellingen tot individuele beleggers. Lees hier meer over de te verwachten goudkoers in 2024.

Hoe wordt de goudprijs vastgesteld?

De prijs van goud wordt dagelijks vastgesteld door de London Bullion Market Association (LBMA) tijdens de zogenaamde ‘London fix’. Deze prijsstelling gebeurt tweemaal per dag en functioneert als een referentiepunt voor de wereldwijde goudhandel. Lees hier meer over waarom de prijs van goud daalt of stijgt.

De ‘fix’ wordt bepaald door een panel van grote internationale banken die bieden en vragen op basis van hun klantenbestand en de algemene marktomstandigheden. Deze methode zorgt voor een consensus prijs die door markten over de hele wereld wordt erkend en gevolgd.

Welke factoren hebben invloed op de goudprijs?

Verschillende dynamische en interconnectoren factoren kunnen de goudprijzen doen stijgen of dalen. Deze variëren van macro-economische indicatoren tot geopolitieke onrust, en van marktspeculatie tot veranderingen in de vraag door consumenten en technologische vooruitgang. Hieronder verkennen we de belangrijkste invloeden in detail.

1. Economische factoren

Inflatie is een cruciale factor in de waardering van goud; het edelmetaal wordt traditioneel gezien als een bescherming tegen het verlies van koopkracht. Wanneer de inflatie toeneemt, stijgen doorgaans ook de goudprijzen.

Dit hangt nauw samen met de waarde van valuta, vooral die van de Amerikaanse dollar. Aangezien goud internationaal in dollars wordt geprijsd, kan een verzwakking van de dollar leiden tot een stijging van de goudprijzen.

Daarnaast spelen rentetarieven een belangrijke rol. Lagere rentetarieven maken investeringen in goud aantrekkelijker; aangezien goud zelf geen rente oplevert, zoeken investeerders naar potentieel voor kapitaalgroei in plaats van rente-inkomsten. Dit alles maakt goud een aantrekkelijke keuze voor veel beleggers in tijden van economische onzekerheid.

2. Politieke en geopolitieke gebeurtenissen

Tijdens politieke onrust en geopolitieke spanningen zoeken investeerders vaak hun toevlucht in goud, dat als een veilige haven wordt beschouwd. Dit kan leiden tot hogere goudprijzen bij internationale conflicten, terrorisme of politieke instabiliteit in sleutellanden.

Ook het beleid van centrale banken, die grote goudreserves kunnen aanhouden of verkopen, heeft direct invloed op de goudprijzen. Deze instellingen beheren enorme hoeveelheden goud en hun beleidsbeslissingen kunnen de markt significant beïnvloeden.

3. Marktfactoren

De balans tussen vraag en aanbod speelt een essentiële rol in de prijsbepaling van goud. Wanneer de vraag naar goud toeneemt, bijvoorbeeld door een stijging in de aankoop van sieraden, kan dit de goudprijzen opdrijven. Anderzijds kan een toename in de productie van mijnen of een daling in de vraag juist leiden tot lagere goudprijzen.

Daarnaast beïnvloeden de kosten van mijnbouw de goudprijs. Deze kosten kunnen fluctueren door wijzigingen in energieprijzen of arbeidskosten. Als de productiekosten stijgen, zullen mijnbouwbedrijven deze hogere operationele kosten vaak doorberekenen aan de consument, wat resulteert in hogere goudprijzen.

Benieuwd naar het vraagstuk via welke goudmijnen het meeste goud gedolven wordt? We hebben de grootste mijnen ter wereld op een rijtje gezet.

4. Beleggersgedrag

Beleggerssentiment speelt een grote rol in de fluctuaties van de goudprijs. In tijden van economische onzekerheid of financiële marktturbulentie, zoeken beleggers vaak naar stabiliteit in goud, wat kan leiden tot prijsstijgingen. Omgekeerd, wanneer de markten stabiel zijn en hogere rendementen bieden, kunnen beleggers minder geneigd zijn om in goud te investeren, wat de prijzen kan doen dalen.

De populariteit van goud-gerelateerde financiële instrumenten, zoals exchange-traded funds (ETFs), futures, en fysiek goud, hebben ook een aanzienlijke invloed. Groei in de investeringen in deze producten kan de goudprijzen opdrijven, terwijl een afname in belangstelling kan leiden tot een prijsdaling.

5. Sociaal-economische trends

Culturele en seizoensgebonden invloeden spelen een belangrijke rol in de fluctuaties van de goudprijs. In veel culturen, zoals in India en China, is goud niet alleen een financiële investering, maar ook een integraal onderdeel van culturele en religieuze tradities.

Tijdens festivalperioden zoals Diwali in India en het Chinese Nieuwjaar, stijgt de vraag naar goud aanzienlijk, wat vaak resulteert in hogere goudprijzen. Ook seizoensgebonden trends kunnen de goudmarkt beïnvloeden, met typische pieken rond bepaalde vakantieperioden waarin sieraden als geschenken populair zijn.

6. Technologische ontwikkelingen

Nieuwe technologieën in mijnbouw en recycling kunnen de beschikbaarheid van goud aanzienlijk beïnvloeden. Innovaties die de efficiëntie van de goudproductie verbeteren of nieuwe manieren bieden om goud uit afvalmaterialen te recyclen, kunnen leiden tot een verhoogde aanvoer van goud op de markt.

Dit kan potentieel de goudprijzen verlagen als de nieuwe aanvoer de vraag overtreft. Daarnaast kan technologische vooruitgang in de verwerking van mijnbouwafval en milieuvriendelijke mijnbouw technieken ook de kosten van goudproductie beïnvloeden, wat indirect invloed heeft op de goudprijzen.

7. Milieu- en regelgeving factoren

Duurzaamheid en milieuwetgeving hebben steeds meer invloed op de mijnbouwindustrie, waaronder de goudmijnbouw. Strikte regelgeving rond milieubescherming kan de kosten van goudwinning verhogen, wat uiteindelijk kan leiden tot hogere goudprijzen.

Aan de andere kant kan succesvolle implementatie van groenere mijnbouw praktijken op lange termijn de productiekosten verlagen en de maatschappelijke acceptatie van mijnbouwprojecten verbeteren, wat potentieel een stabiliserend effect op de goudprijzen kan hebben. Op zoek naar meer weetjes over goud? Bekijk dan de volgende blogs:

• Wat is het gewicht van goud?
• Hoe weet je of goud echt is?
• Wat is het goudgehalte?

Conclusie

De goudprijs wordt in essentie bepaald door vraag en aanbod. Alle eerder genoemde factoren, variërend van economische omstandigheden tot technologische innovaties en geopolitieke ontwikkelingen, spelen een cruciale rol in het beïnvloeden van zowel de vraag naar als het aanbod van goud.

Economische onzekerheid en inflatie kunnen bijvoorbeeld de vraag naar goud als ‘veilige haven’ verhogen, terwijl technologische vooruitgang in mijnbouw en recycling het aanbod kunnen vergroten.

Het is deze dynamische interactie tussen vraag en aanbod die de goudprijs op elk gegeven moment bepaalt. Door te begrijpen hoe deze factoren interacteren, kunnen beleggers en geïnteresseerden beter anticiperen op de mogelijke bewegingen van de goudprijzen in de toekomst.